Video: H.K.H. Kronprinsen gennemfører "En svensk superklassiker" 2024
Når du er færdig med alle beregningerne i din finansielle model, skal du lave masser af følsomhed og scenarieanalyser. Stresstest med følsomhedsanalyse vil kontrollere, at de indre virkninger af formlerne og logikken i modellen er korrekte, men hvor realistiske er antagelserne? Hvis det absolutte værste sker, hvad sker der med din bundlinje? Hvor følsom er din model forandringer i nøgleantagelser? Disse oplysninger hjælper med at teste nøjagtigheden og robustheden af din model, såvel som sundheden af virksomheden, produktet eller projektet, som modellen repræsenterer.
I det mindste bør en finansiel model mindst indeholde følgende tre scenarier, eller i det mindste en version af dem:
- Bedste tilfælde: Angiv alle antagelser til den højest mulige værdi du kan forestille dig at være opnåelig (selv i dine vildeste drømme).
- Basis: Angiv alle antagelser til det, du faktisk tror, vil ske.
Vær realistisk! Dette er ikke stedet at være konservativt i dine estimater - det er for værste tilfælde.
- Værste tilfælde: Angiv alle antagelser til den lavest tænkelige værdi, som du mener kan ske. Hvis alt, hvad der muligvis går galt, går galt, hvordan ser vores model ud?
Derudover indeholder finansielle modeller ofte andre scenarier for at tage højde for mulige udsving i input på grund af begivenheder som fx følgende:
- Lovgivning: Hvis ændringer i lovgivningen vil påvirke den pris, du kan opkræve gebyr for dit produkt, materialeforsyning eller ekstraomkostninger som f.eks. arbejdskraft, og skift derefter indtastningerne i din model for at afspejle dette.
- Valutakurs: Hvis svingninger i valutakurser påvirker prissætning eller omkostningsændringer, skal du ændre de indtastninger, der påvirkes af udenlandsk valuta i dette scenario.
- Konkurrenter: Hvis indførelsen af en ny konkurrent til dit marked vil forårsage marginpress (hvilket betyder at du ikke længere kan opkræve det samme beløb for dit produkt), kan du medtage et scenario der viser et fald i prisen.
Dette er blot nogle få generiske eksempler på model scenarier du kan bruge. Scenarier kan ofte spole ud uregelmæssigheder i modellen. Se omhyggeligt på resultaterne af din scenarieanalyse. Er det hvad du ville forvente at se? Sammenlign outputresultaterne side om side. Hvis du øger inflationsbeløbet fra 2 procent til 3 procent, stiger omkostningerne med samme margin, som hvis du øger det fra 3 procent til 4 procent?
Sammenlignet med formel fejl, kan logiske fejl være sværere at få øje på. Problemer med logikken kan indebære ukorrekt timing, indsættelse af forkerte indgange og antagelser om kildedata, eller for eksempel anvendelse af pretax i stedet for indtægter efter skat. Nogle gange kan fejlene være en kombination af både formel og logiske fejl, og scenarieanalyse er en god måde at identificere, om der findes sådanne fejl og spyler dem ud.
Grundig stress-test sammen med scenarie- og følsomhedsanalyser vil give din finansielle model rigor og robusthed til at klare de forskellige udsving i antagelser, der er mulige i den virkelige verden.