Skal du bruge skabeloner til opbygning af en finansiel model? - dummies

Finansielle modeller er ofte arvet i form af skabeloner. At håndtere en model bygget fra en skabelon er et helt andet perspektiv end at bruge en model, der har været specialbygget til jobbet.

Hvorfor skabeloner kan være tiltalende i økonomisk modellering

Hvis du beskriver dig selv som en "afslappet" finansmodeller, kan dit sædvanlige arbejde være noget helt andet, men en del af dit professionelle og personlige liv betyder, at du skal oprette en budget eller årsregnskaber, eller måske bare lave nogle prisberegninger.

Hvis du er det, søger du sandsynligvis en nem måde at oprette en hurtig finansiel model, der giver dig de resultater, du har brug for. Begynd at bygge en fuld økonomisk model helt fra bunden, især når du ikke har nogen idé om, hvor du skal begynde, kan være ret skræmmende. Brug af en skabelon er en meget tiltalende løsning, fordi det kræver en meget lavere initial investering af tid og penge end at opbygge en model selv.

Hvis den virksomhed eller situation, du forsøger at model, er ekstremt enkel og / eller din virksomhed er nøjagtig den samme som enhver anden forretning, vil du være i orden med en skabelon. Men de fleste skabeloner er virkelig bare et pænt formateret regneark. Der er lidt mere at opbygge en robust, lydhør og præcis finansiel model end at tilslutte nogle få numre til et regneark.

Hvis du leder efter en genvej til at opbygge en finansiel model, skal du huske på, hvad en fuldt funktionel, dynamisk model gør, at et grundlæggende regneark ikke gør.

Hvad er der galt med at bruge skabeloner til finansielle modeller? Når du først starter, kan en skabelon være en god måde at komme i gang. Men tænk på en skabelon som en bil uden motor - det ser godt ud på overfladen, men der er ingen præstation! Her er et par vigtige funktioner, som du ikke har

, når du bruger en skabelon: Finansielle modeller har brug for drivere: Hvad gør en rigtig god finansiel model er dens evne til at tage forretningsmodellen og repræsentere det økonomisk. Indtægter og udgifter sker ikke bare - noget sker, der gør, at indtægter eller omkostninger bliver en realitet. Drivere er absolut kritiske for at skabe en finansiel model, der er fleksibel og skalerbar.

• Hvis du f.eks. Ville opnå 10% markedsindtrængning, og dit produkt blev prissat til $ 5, ville dine indtægter sige 100.000 dollars om måneden. Mange skabeloner viser simpelthen en hardkodet værdi på $ 100.000 for indtægter, men i din model skal du vide præcis, hvad der skulle ske for at indtægterne skal beregnes til $ 100.000. Selvfølgelig betyder skønheden ved denne metode ikke kun, at investorer eller andre brugere kan spore tilbage for at se, hvordan indtægterne beregnes, men du kan også køre scenarier og følsomhedsanalyser på disse input. Hvad hvis penetration var 12 procent? Hvad hvis du nedsatte prissætningen med 10 procent? Denne form for analyse er næsten umulig med en simpel indtastning på $ 100, 000 for indtægter.

Tilpassede indgange:

En skabelon til udfyldning skal passe alle sammen. For at opfylde kravene til praktisk talt enhver forretningsmodel skal indtastningerne holdes generiske (Indtægter 1, Indtægter 2, og så videre). Selvfølgelig kan du ændre titlerne på disse linjeposter, men hvad hvis du har forskellige forretningsområder, der skal adskilles?

• Her er et andet eksempel: "Office leje" - en linjepost, der ofte findes i en skabelon - gælder muligvis ikke for din virksomhed. Måske har du købt din bygning, har et pant (en forpligtelse, ikke en omkostning), og du har brug for en måde at faktor i realkreditbeløbet og rentedelen af ​​hver betaling. En erfaren finansiel modelmand ville ikke have noget problem med at gøre dette til en tilpasset prognose. Hvis du bruger en skabelon, har du svært ved at få skabelonen til at opfylde dine behov. Plus, du vil nok bruge mere tid til at manipulere skabelonen for at opfylde dine behov, end du ville have brugt, bare at opbygge den fra bunden. Skalerbarhed:

Ligesom den billige one-size-fits-all skjorte, du købte fra markedet, vil din model sandsynligvis aldrig passe ordentligt. Det er ret garanteret, at uanset antallet af input, som skabelondesigneren har valgt, ikke vil være præcis, hvad du har brug for. Indsætning eller sletning af rækker kan virke enkel, men enhver Excel-modelmodel ved, hvor dødelig det kan være. Før du ved det, har du endt med en model fuld af frygtede #REF! fejl.

• For at undgå dette, skabeledes designeren sandsynligvis et stort antal unødvendige rækker og kolonner, bare hvis du har brug for dem. De fleste skabeloner indeholder en enorm mængde overflødige oplysninger og unødvendig kompleksitet, som er forvirrende, tager op til hukommelse og er simpelthen dårlig modelleringspraksis. Specialiserede funktionaliteter:

Standardrapporterne har altid været balance, pengestrømsopgørelse og resultat og tab, men der er mange yderligere rapporter, som kan være nyttige til

• din virksomhed, men ikke nødvendigvis til andre. Desværre vil du ikke finde noget ud over standard, minimum funktionalitet i en skabelon. Du har ikke meget sandsynlighed for at have meget mere end meget grundlæggende scenarioanalysefunktioner indbygget i en skabelon. For eksempel ville det være rart at kunne ændre nogle få input og lave en scenario analyse for at finde ud af, hvordan øget markedsføring med 10 procent påvirker bundlinjen. Et godt scenarioanalyseværktøj indbygget i en finansiel model er virkelig, hvad der gør en model nyttig, fordi du nemt kan se, hvad der ændrer ikke kun en variabel, men flere variabler gør virksomheden. Skabeloner er gode til meget overfladeprojicering eller "back of the envelope" beregninger, hvor der ikke kræves et højt præcisionsniveau.Men hvis du er seriøs om din modellering, vil du have det gjort korrekt og så præcist som muligt. At finde en skabelon, der opfylder dine specifikke behov, er næsten umulig. Mellem arbejdet skal du justere det og den frustration, du oplever med at bruge den, vil du ønske, at du lige havde bygget modellen fra bunden!

Hvorfor du skal opbygge din egen økonomiske model

Forestil dig at du arbejder på due diligence for en mulig erhvervelse af din virksomhed af en mindre. Nogen andre skabte en model til at projicere finanserne, men har siden forladt, og du er ansvarlig for den finansielle model nu. Din investor spørger, hvorfor dine salgsfremskrivninger stiger så kraftigt, når udgifterne ikke gør det.

Svaret - "fordi det er det, den økonomiske model siger" - er simpelthen ikke god nok. Hvis du er ansvarlig for modellen, skal du være bekendt nok til at kunne besvare et spørgsmål som det - måske ikke fra toppen af ​​dit hoved, men du skal kunne forstå modelens drivere for at give en rettidig og indgående svar på disse spørgsmål. Blindt at acceptere output fra en model er tåbeligt og ekstremt farligt.

Læring fra andre folks modeller er ofte nyttigt, men det er sjældent effektivt at opbygge en model ved hjælp af deres skabeloner. Forsøg på at ændre tingene bliver svært, når en formel ikke ændres på den måde, du forventer det til, og en nyans vil komme tilbage for at hjemsøge dig, fordi du ikke forstod den finansielle model til at begynde med.

Du kan måske tro, at en skabelon vil hjælpe dig med at spare tid, men i det lange løb vil det koste dig mere tid og føre til en mulig fejl. Selv om du opbygger din egen model kan være tidskrævende, vil du uden tvivl være langt mere komfortabel med resultaterne. Ikke alene vil du være i stand til at garantere rigtigheden af ​​beregningerne, men i løbet af modelopbygningen forbedrer du dine modellerings- og Excel-færdigheder.

Tillid aldrig til andres arbejde, eller tag uddataene fra hans model til pålydende værdi. Når du arver en model, skal dine valg starte igen og opbygge din egen model fra bunden eller validere og verificere den eksisterende model i det omfang du er komfortabel at tage ansvaret for beregningerne. At starte med at bygge din egen model fra bunden er ineffektiv og spild af ressourcer. Medmindre modellen er i ekstremt dårlig form, er det normalt langt mere effektivt at bruge det, du allerede har - men lad ingen celle uberørt i løbet af validerings- og verifikationsprocessen.