Diskontering Pengestrømme og værdiansættelse i din finansielle model - dummies

Når du har fundet virksomhedens FCF, terminalværdi og diskonteringsrente, er det tid til at værdsætte forretningen i din økonomiske model. Følg disse trin:

1. Vælg celle C21 og indtast formlen = SUM (C19: C20); Kopier denne formel på tværs af rækken.

   Denne formel summerer cellerne C19: C20 for at komme til de samlede pengestrømme til rabat.

2. Vælg celle B23 og indtast formlen = NPV (B6, C21: I21).

   Dette bruger NPV-funktionen til at diskontere pengestrømmene og fortæller, hvad pengestrømmeserien over den syvårige fremtidige periode er værd i dag baseret på den antagne WACC. Den første reference til NPV (i B6) er din diskonteringsrente eller WACC, og anden del af formlen er de samlede pengestrømme til rabat.

   Ved at diskontere alle FCFF og terminalværdien er du nået til virksomhedsværdi, eller værdien af ​​hele virksomheden uden hensyn til kapitalstrukturen. Denne værdi er $ 215, 460. For at finde værdien af ​​egenkapitalen, skal du tilføje de kontanter, virksomheden har i øjeblikket, og fratrække den gæld, virksomheden i øjeblikket skylder långivere.

3. For at tilføje kontanter skal du vælge celle B24 og knytte den til År 0 Kontant ved Bank i fanebladet Balance med formlen = 'Balblad'! B6.
4. For at tilføje gælden skal du vælge celle B25 og indtaste = - 'Bal Sheet'! B28.

   Du vil vise dette som en negativ værdi, så forord formlen med et minustegn. Sammenlign dine værdier til dem nedenfor.

5. Vælg celle B26 og indtast formlen = SUM (B23: B25).

   Du skulle nu have nået en egenkapitalværdi på $ 192, 960. For at finde en målkurs, skal du dividere egenkapitalværdien med antallet af udestående aktier. Virksomheden har 5.000 aktier udestående.

6. Vælg celle B28 og indtast 5, 000.
7. Vælg celle B29 og indtast formlen = B26 / B28.

   Den beregnede værdi er $ 38. 59.

Afsluttet DCF-vurderingsmodel.

Tjek dine totaler mod modellen ovenfor. Du har nu fundet dagsværdien af ​​virksomheden (virksomhedsværdi), egenkapitalen (egenkapitalværdien) og aktiekursen!

Du kan downloade en kopi af den færdige model kaldet File 1102. xlsx.