Sådan bruger du PV, NPV og FV funktioner i Excel 2016 - dummies

Funktionerne PV (nutidsværdi), NPV (Net Present Value) og FV (Future Value) i Excel 2016, der alle findes på den finansielle knaps rullemenu på fanebladets formler-fanen (Alt + MI), gør det muligt at bestemme rentabiliteten af en investering.

Beregning af nutidsværdien

Funktionen PV eller Nuværende værdi returnerer nutidsværdien af en investering, hvilket er det samlede beløb, som en række fremtidige betalinger er til stede i øjeblikket. Syntaks af PV-funktionen er som følger:

= PV (sats, nper, pmt, [fv], [type])

fv og type argumenter er valgfrie argumenter i funktionen (angivet ved firkantede parenteser). Argumentet fv er den fremtidige værdi eller kontantsaldo, som du vil have, efter at du har foretaget din sidste betaling. Hvis du udelader argumentet fv , antager Excel en fremtidig værdi på nul (0). Argumentet type angiver, om betalingen sker i begyndelsen eller slutningen af perioden: Indtast 0 (eller udelad argumentet type ), når betalingen sker i slutningen af perioden, og brug 1, når den er lavet i begyndelsen af perioden.

Følgende figur indeholder flere eksempler ved hjælp af PV-funktionen. Alle tre PV-funktioner bruger den samme årlige procentsats på 1. 25 procent og en periode på 10 år. Fordi betalinger foretages månedligt, konverterer hver funktion disse årlige tal til månedlige. For eksempel konverteres den årlige rentesats i celle A3 i PV-funktionen i celle E3 til en månedlig sats ved at dividere med 12 (A3 / 12). Den årlige periode i celle B3 omregnes til tilsvarende månedlige perioder ved at gange med 12 (B3 x 12).

Brug af PV-funktionen til at beregne nutidsværdien af forskellige investeringer.

Bemærk, at selvom PV'en i cellerne E3 og E5 bruger argumenterne , nper, og pmt ($ 218,46), er deres resultater lidt anderledes. Dette skyldes forskellen i argumentet type i de to funktioner: PV-funktionen i celle E3 forudsætter, at hver betaling foretages i slutningen af perioden (argumentet type er 0, når det udelades), mens PV-funktionen i celle E5 forudsætter, at hver betaling foretages i begyndelsen af perioden (angivet ved et type argument fra 1). Når betalingen sker i begyndelsen af perioden, er nutidsværdien af denne investering $ 0. 89 højere end når betalingen er foretaget ved periodens afslutning, hvilket afspejler den rente, der er opstået i den sidste periode.

Det tredje eksempel i celle E7 (vist i Figur 4-1) bruger PV-funktionen med et fv argument i stedet for pmt argumentet. I dette eksempel angiver PV-funktionen, at du skal foretage månedlige betalinger på $ 7, 060. 43 i en 10-årig periode for at realisere en kontantsaldo på $ 8.000, forudsat at investeringen returnerede en konstant årlig rente på 1 1/4 procent. Bemærk, at når du bruger PV-funktionen med argumentet fv i stedet for argumentet pmt , skal du stadig angive positionen for pmt argumentet i funktionen med et komma (således de to kommer i træk i funktionen), således at Excel ikke fejler dit fv argument for argumentet pmt .

Beregning af nutidsværdien

NPV-funktionen beregner nettopå nuværende værdi baseret på en række pengestrømme. Syntaks af denne funktion er

= NPV ( sats , værdi1 , [ værdi2 ], […])

hvor værdi1, value2, og så videre er mellem 1 og 13 værdi argumenter, der repræsenterer en række betalinger (negative værdier) og indkomst (positive værdier), som hver er lige adskilt i tid og forekommer i slutningen af perioden. NPV-investeringen begynder en periode før perioden på value1 cash flow og slutter med det sidste cash flow i argumentlisten. Hvis dit første pengestrømme forekommer i begyndelsen af perioden, skal du tilføje det til resultatet af NPV-funktionen i stedet for at inkludere det som en af argumenterne.

Følgende figur illustrerer brugen af NPV-funktionen for at evaluere attraktiviteten af en femårig investering, der kræver en initial investering på $ 30.000 (værdien i celle G3). Det første år forventer du et tab på $ 22.000 (celle B3); Det andet år, et overskud på $ 15.000 (celle C3); det tredje år, et overskud på $ 25.000 (celle D3); det fjerde år, et overskud på $ 32.000 (celle E3); og det femte år, et overskud på $ 38.000 (celle F3). Bemærk, at disse cellehenvisninger bruges som værdi argumenter for NPV-funktionen.

Brug NPV-funktionen til at beregne netto nutidsværdien af en investering.

Til forskel fra, når du bruger PV-funktionen, kræver NPV-funktionen ikke en jævn strøm af pengestrømme. Argumentet rate i funktionen er sat til 2. 25 procent. I dette eksempel repræsenterer dette diskonteringsfaktoren af investeringen - det vil sige den rente, du kan forvente at få i løbet af femårsperioden, hvis du lægger dine penge i en anden form for investering, sådan som som en high-yield pengemarkeds konto. Denne NPV-funktion i celle A3 giver en nutidsværdi på $ 49, 490. 96, hvilket indikerer, at du kan forvente at realisere en hel del mere fra at investere din $ 30.000 i denne investering, end du måske kunne bruge fra at investere pengene i en penge- markedskonto til renten på 2. 25 procent.

Beregning af fremtidens værdi

FV-funktionen beregner fremtidens værdi af en investering. Syntaks for denne funktion er

= FV (hastighed, nper, pmt, [pv], [type])

Den hastighed, nper, pmt, og type Argumenter er de samme som dem, der anvendes af PV-funktionen.Argumentet pv er nutidsværdien eller engangsbeløbet, som du vil beregne den fremtidige værdi for. Som med fv og type argumenter i PV-funktionen er både argumenterne pv og type valgfrie i FV-funktionen. Hvis du udelader disse argumenter, antager Excel, at deres værdier er nul (0) i funktionen.

Du kan bruge FV-funktionen til at beregne den fremtidige værdi af en investering, såsom en IRA (Individuel pensionskonto). Antag for eksempel at du opretter en IRA på 43 år og vil gå i pension 22 år fra nu 65 år, og at du planlægger at foretage årlige betalinger til IRA i begyndelsen af hvert år. Hvis du antager en afkast på 2,5 procent om året, skal du indtaste følgende FV-funktion i dit regneark:

= FV (2, 5%, 22, -1500, 1)

Excel derefter indikerer at du kan forvente en fremtidig værdi på $ 44, 376. 64 for din IRA, når du går på pension i en alder af 65 år. Hvis du havde etableret IRA et år tidligere, og kontoen allerede har en nutidsværdi på $ 1, 538, ville du ændre FV fungerer som følger: