Afkast på egenkapitalfinansieringen i QuickBooks - dummies

Den -rente på egenkapitalandele udtrykker en virksomheds nettoindkomst i procent af ejerens egenkapital eller egenkapital. (Aktionærenes og ejerens egenkapital er den samme.)

Formlen, som er bedragerisk simpel, er som følger:

nettoindkomst / ejerandel

Antag at en virksomhed har en nettoindkomst svarende til $ 50, 000, og ejerens egenkapital svarer til $ 200 000. Dette firmas afkast på egenkapitalen kan derfor beregnes ved at bruge følgende formel:

$ 50, 000 / $ 200, 000

Denne formel returnerer værdien på 0. 25, hvilket betyder at firmaets afkast på egenkapitalen er 25 procent - et tal, der nok er ret godt.

Der findes ingen retningslinje for, hvad der er og ikke er et acceptabelt afkast af egenkapitalen. Her er dog to nyttige observationer om, hvordan du skal fortolke den egenkapitalandel, du beregner:

• Egenkapitalandelen, som du beregner, skal være mindst lige så god som du fortjener. Okay, det lyder cirkulært. Så tænk på det på denne måde: Hvis du investerer penge i din virksomhed, fortjener du et afkast på disse penge. Og denne retur skal være rimelig i forhold til dine andre alternativer.

  Hvis du kan gå ud og investere penge i en fondsbørs og få 10 procent, skal du ikke investere i ting, der giver afkast på mindre end 10 procent. Det giver mening, ikke?

  Derfor, hvis du vil tjene 20 procent afkast på de penge, du har investeret i dit eget firma (forresten er et 20 procent afkast et meget rimeligt afkast for en lille virksomhed), du vil lave sikker på, at dit afkast på egenkapitalen (når du går) overstiger dette minimumsafkast.

• Forholdet mellem egenkapital og afkast er et udtryk for den bæredygtige vækst, som din virksomhed kan klare. Det lyder kompliceret. Du skal dog forstå, hvad bæredygtig vækst er, og hvordan den knytter sig til forholdet mellem afkast og egenkapital.

  Bæredygtig vækst er den vækst, som din virksomhed kan opretholde over en længere periode: tre år, fem år, ti år og så videre. Hvis du ikke tager penge ud af virksomheden (bortset fra din løn), og du geninvesterer afkastet på egenkapitalen, som virksomheden genererer, er afkastet på egenkapitalen lig med din bæredygtige vækst.

  Med andre ord kan eksempelbranchen, der er beskrevet tidligere i tabel 1-1 og 1-2, vokse på en vedvarende basis så hurtigt som 25 procent.

Alternativt kan du antage, at ejerne af det imaginære firma, der er beskrevet i årsregnskabet i dette kapitel, tager halvdelen af ​​egenkapitalpenge ud af virksomheden.Måske fordeles halvdelen af ​​$ 50.000 nettoindtægterne som udbytte til aktionærer, for eksempel.

Da kun halvdelen af ​​egenkapitalen geninvesteres, er bæredygtig vækst kun halvdelen af ​​afkastet på egenkapitalprocenten. Hvis afkastet på egenkapitalandelen svarer til 25 procent, men ejerne trækker halvdelen af ​​afkastet (12,5 procent), svarer den reinvesterede halvdel af afkastet på egenkapitalprocenten (12,5 procent) til den bæredygtige vækst. Med andre ord kan denne forretning vokse på 12,5 procent årligt.

Denne bæredygtige vækstvirksomhed giver intuitiv mening til nogle mennesker, men det fører kun til at skrabe på andre mennesker. Hvis du er i hovedskraberingen, skal du overveje et par flere kommentarer:

• Voksende salg og overskud kræver også, at din kapitalstruktur vokser. Ideen om en bæredygtig vækstfrekvens (som var banebrydende af Hewlett-Packard, interessant nok) er baseret på et intuitivt forståeligt forslag: For at øge dit salg og dit overskud i det lange løb skal du vokse dine aktiver.

  Hvis du for eksempel vil fordoble dit salg og din fortjeneste, skal du formentlig fordoble dine aktiver. Og hvis du fordobler dine aktiver, skal du fordoble din finansiering af disse aktiver. Fordoblet finansiering af dine aktiver betyder, at du fordobler din låntagning og ejerens egenkapital.

  Forudsat at du kan få kreditorer til at låne dig flere penge - det burde være muligt, hvis du vokser ikke kun salg, men også overskud - du skal stadig fordoble din ejer egenkapital. Og den måde, du som regel fordobler eller vokser din ejeres egenkapital i en lille virksomhed, er ved at geninvestere afkastet på egenkapitalen.

  Store virksomheder har en anden måde at dyrke ejerens egenkapital på. En stor virksomhed, som Hewlett-Packard, kan gå ud på kapitalmarkederne og indsamle penge ved at udstede aktier. Faktisk er den virkelige grund til at gøre et firma offentligt ikke til at gøre ejerne rige, men for at få adgang til borgernes kapitalmarkeder.

  Disse markeder giver adgang til næsten ubegrænsede mængder kapital (det vil sige, medmindre du trækker en Enron eller WorldCom ved at bevise, at du ikke rigtig fortjener adgang til kapitalmarkederne). I det tilfælde, hvor en virksomhed kan trykke på disse kapitalmarkeder for kontanter eller finansiering, bliver formlen for bæredygtig vækst sats mere kompliceret. Disse kapitalmarkeder giver en anden måde at dyrke ejerens egenkapital på.

• Hvis du ikke vokser ejerens egenkapital, efterhånden som din virksomhed vokser, pas på. Du har store problemer, hvis du ignorerer den bæredygtige vækst, og din virksomhed vokser hurtigt. Hvis du ikke vokser din ejer egenkapital i det mindste lige så hurtigt som din virksomhed vokser, vil din gældsprocentandelen skyrockets (måske) uden din selv indse det.

  Tænk bare på dette logisk: Hvis dit salg fordobles, fordobles dine aktiver sandsynligvis. Og hvis ejerens egenkapital ikke fordobles, skal kreditorer udligne forskellen. Eksploderende gæld betyder, at det bliver desto vigtigere for dig at refinansiere den gæld og refinansiere endnu større beløb af denne gæld.Og eksploderende gæld betyder, at din renteudgift vokser hele tiden, fordi dine gældsniveauer stiger.