Hvordan man beregner korte stradler og kombinationer til serie 7-eksamen - dummier

Serien 7 forventer, at du forstår korte positioner. Korte positioner indebærer salg af et opkald og et sæt med samme underliggende lager. I straddles har opkaldene og sætningerne samme strykpris og udløbs måned; med kombinationer kan en af ​​disse værdier afvige.

Kort overstrækning

A kort strækning sælger et opkald og et sæt med samme underliggende lager, samme stykpris og samme udløbs måned. En investor, der er kort en tværgående, søger stabilitet. Fordi disse investorer søger en aktie, der ikke ændrer sig for meget i pris, betragtes kortstrækninger som en ne u tralposition .

Hvis beholdningen ikke bevæger sig i pris, vil disse investorer kunne holde de præmier, de modtog for at sælge valgmulighederne. En kort overspænding kan se sådan ud:

Sælg 1 GHI oktober 50 ring til 9

Sælg 1 GHI Oct 50 sat på 2

For at have en kort afstand (eller kombination) skal du have to sælger.

Kort kombination

A kort kombination indebærer at sælge et opkald og et sæt til samme underliggende aktie med en anden aktiekurs og / eller udløbs måned. En investor, der sælger en kombination, har en neutral stilling og ligner stabilitet, ligesom en kort afstand. Investoren håber, at værdipapirerne ikke går in-the-money, så mulighederne ikke udnyttes, og hun får til at holde præmierne modtaget.

En kort kombination kan se sådan ud:

Sælg 1 QRS-60-opkald ved 4

Sælg 1 QRS Mar 55 sat til 3

Heldigvis for både straddles og kombinationer, Du kan beregne den maksimale gevinst og maksimale tab ved blot at placere præmierne i optionskortet. Ingen motion er nødvendig. Antag for eksempel, at en investor har følgende billetordrer:

Sælg 1 TUV Jul 45 Ring til 6

Sælg 1 TUV Jul 40 sæt på 3

Sådan finder du det maksimale potentielle tab og gevinst:

1. Find investorens maksimale potentiale gevinst.

   Dette problem indebærer en kombination, fordi strejepriserne er forskellige. Men hvis det var et stykke, ville du finde ud af svaret på samme måde. Placer præmierne i optionskortet. Investor solgte opkaldet til $ 600 (6 × 100 aktier pr. Option) og sætte for $ 300 (3 × 100 aktier pr. Option).

   Transaktionerne er både sælger, , så de er nødt til at gå ind i pengene i siden af ​​optionsoversigten. Tilføj tallene, og du kan se, at det maksimale, som denne investor kan få (hvis mulighederne aldrig går i penge) er $ 900 ($ 600 + $ 300) i præmier, hun modtog.

2. Bestem investorens maksimale potentielle tab.

   Med præmier og kombinationer hjælper præmierne dig med at bestemme både den maksimale potentielle gevinst og det maksimale potentielle tab. Når du har indtastet præmierne i optionsoversigten, kan du bemærke, at pengene ud af siden er tom, så investorens maksimale potentielle tab er ubegrænset.